Finra Regola 5130 Investopedia Forex

FINRA Rule 5131 Efficace 26 settembre 2011 FINRA 8220Anti-Spinning8221 Rule 5131 le disposizioni anti-filatura della FINRA Regola 5131, che affronta alcuni conflitti di interesse in assegnazione di nuove emissioni. entrerà in vigore il 26 settembre 2011. Anche se Rule 5131 è valida solo per i membri FINRA (broker-dealer), fondi hedge che investono in offerte pubbliche iniziali saranno tenuti a fornire certe rappresentazioni alla loro broker-dealer, prima che gli venga concesso di partecipare a nuove emissioni. La definizione delle nuove emissioni ai fini della regola 5131 è lo stesso che per FINRA Regola 5130. e comprende offerte pubbliche iniziali più di titoli azionari. Si prega di notare: Regola 5131 non sostituisce Regola 5130 e crea ulteriori requisiti rispetto a nuove emissioni. Lo scopo della disposizione anti-filatura di FINRA Rule 5131 è di vietare la pratica di broker-dealer da assegnare Nuovi problemi dirigenti e direttori di clienti attuali o potenziali, in cambio di attività di investment banking (la prassi comunemente noto come spinning). Regola 5131 vieta in generale di un broker-dealer da assegnare New Issues a qualsiasi account (tra cui un conto gestito da un hedge fund), in cui gli interessi benefici sono in possesso delle seguenti persone, se il broker-dealer ha attualmente o ha l'aspettativa di un rapporto con tale società: un funzionario esecutivo o amministratore di una società per azioni o una società non pubblica coperta, o una persona materialmente supportata da tale funzionario esecutivo o amministratore. 25 De Minimus Esenzione Oltre alle deroghe specifiche per determinati tipi di account, il divieto non si applica a un conto in cui gli interessi di dirigenti o amministratori di una società pubblica o di una società non-pubblico coperto, o persone materialmente supportati da loro, sono meno di 25 di tale conto. Questo significa che se due investitori in un hedge fund sono entrambi amministratori della stessa società pubblica, ma il loro interesse combinato nel fondo è 20 del fondo, il broker-dealer non sarà vietato allocazione IPO a quello degli hedge fund. Broker-dealer conformità con l'articolo 5131 Prima assegnazione New Issues a qualsiasi account, un broker-dealer avrà bisogno di confermare quanto segue: se gli investitori sottostanti nel conto sono dirigenti o amministratori di una società pubblica o una società non-pubblico coperto, o persone materialmente supportati da loro se sì, quali società che investitore è associato, e se gli interessi di qualsiasi società sono più di 25 del conto. Corrispondentemente, gestori di investimenti avranno bisogno di ottenere queste informazioni dagli investitori sottostanti nel loro fondo. Implicazioni per Investment Managers Se attualmente la gestione di un fondo che investe in nuove emissioni, si sarà probabilmente chiesto di compilare una certificazione Rule 5131 dal proprio intermediario. Sarà necessario contattare il vostro investitori esistenti e di ottenere attestazioni scritte per quanto riguarda il loro status, che può essere fatto in forma di un questionario. Sarà inoltre necessario rivedere i documenti di sottoscrizione di fondi hedge per includere rappresentazioni simili per ogni nuovo investitore. rappresentazioni investitore dovrà essere aggiornato annualmente, che può essere fatto attraverso l'uso di una lettera di consenso negativo. Anche se oltre il 25 del fondo è di proprietà di dirigenti o amministratori (o persone materialmente supportati da loro) di una società, il fondo può ancora partecipare a nuove emissioni mediante l'attuazione di procedure di carve-out per ridurre gli interessi effettivi di tali persone al di sotto 25. i manager che desiderano fare uso di tali carve-out dovrebbero assicurarsi che i documenti operativi del loro fondo consentono tali procedure. Si prega di contattarci se avete bisogno di assistenza nella preparazione di questionari, rivedere documenti di offerta o se avete domande per quanto riguarda la sua capacità di partecipare a nuove emissioni a norma dell'articolo 5131. Cole-Frieman amp Mallon LLP è una società con una pratica incentrata sulla legge di gestione degli investimenti. Bart Mallon è un avvocato hedge fund ed è raggiungibile direttamente a 415-868-5345. Messaggio di navigazione Lascia un Commento Annulla replyReal-Time After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici Impostazione predefinita Si prega di notare che una volta effettuata la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. Questo sarà ora la tua pagina di destinazione predefinita a meno che non si cambia di nuovo la configurazione, o si eliminano i cookie. Sei sicuro di voler modificare le impostazioni Abbiamo un favore da chiederti Si prega di disattivare il blocco annuncio (o aggiornare le impostazioni per garantire che JavaScript ei cookie sono abilitati), in modo da poter continuare a fornire la notizia mercato di prim'ordine ei dati youve si aspettano da noi.